शेयर - विकल्प द्वारा जारी - कंपनी द्वारा

जारी किए गए शेयरों को जारी किए गए शेयरों को छोड़कर शेयर एक कंपनी उसके बाद केवल एक बार शेयर जारी करती है, निवेशक उसे किसी अन्य निवेशक को बेच सकता है जब कंपनियां अपने स्वयं के शेयरों को वापस खरीदती हैं, तो शेयर जारी किए गए के रूप में सूचीबद्ध होते हैं क्योंकि कंपनी उन्हें पुनर्विक्री कर सकती है। एक छोटे, बारीकी से आयोजित निगम के लिए, मूल मालिकों के सभी जारी किए गए शेयर हो सकते हैं। रिकॉर्डिंग जारी किए गए शेयर जारी किए गए शेयरों की संख्या कंपनी की बैलेंस शीट पर पूंजी स्टॉक के रूप में दर्ज की जाती है। बकाया शेयरों की प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ कंपनी की त्रैमासिक फाइलिंग पर सूचीबद्ध हैं। बकाया शेयरों की संख्या कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट की राजधानी खंड में भी मिलती है। जारी किए गए शेयरों का महत्व बाजार में पूंजीकरण की गणना करते समय शेयर जारी किए जाते हैं, या मौजूदा शेयर की कीमत से गुणा किए गए शेयर जारी किए जाते हैं, और प्रति शेयर आय (ईपीएस), या कमाई से विभाजित शेयर जारी किए जाते हैं। दोनों संख्या निवेशकों को कंपनी के मूल्य और प्रदर्शन को मापने में मदद करते हैं। प्राधिकृत और जारी किए गए शेयरों की तुलना करना अधिकृत शेयर एक कंपनी के संस्थापकों को स्टार्टअप से पहले अपने कॉर्पोरेट फाइलिंग कागजी कार्रवाई में मंजूरी दे रहे हैं। जारी किए गए शेयर शेयर हैं जो मालिकों ने कंपनी की स्थापना के लिए दिए गए नकद, परिसंपत्तियों या अन्य मूल्य के बदले का फैसला किया। इसे निगम को पूंजीकरण कहा जाता है जारी किए गए शेयरों और स्वामित्व के मालिकानापन को मापा जा सकता है जिसके द्वारा निवेशकों को कंपनी के स्टार्टअप पर शेयर जारी किए गए थे। स्वामित्व को जारी किए गए और बकाया शेयरों द्वारा भी उन सभी के साथ मापा जा सकता है जो सभी अधिकृत स्टॉक विकल्पों का उपयोग करते हैं, जिन्हें पूरी तरह से पतला गणना कहा जाता है, जारी किया जा सकता है। इसके अलावा, शेयरधारकों की स्थिति के पूर्वानुमान के रूप में जारी किए गए और अधिकृत स्टॉक का उपयोग करके स्वामित्व को मापा जा सकता है, भविष्य की तारीख में, कार्यरत मॉडल गणना को बुलाया जा सकता है। व्यवसाय के लिए फैसले या योजना बनाते समय सभी बोर्ड सदस्यों को उसी गणना का उपयोग करना चाहिए। उदाहरण के लिए, अगर कोई स्टार्टअप मालिक को 20 मिलियन अधिकृत शेयरों के 10 मिलियन शेयरों को शेयर करता है, और मालिकों के शेयर ही जारी किए जाते हैं, तो वह 100 निगमों का मालिक है बोर्ड आमतौर पर नियोजन और प्रोजेक्टिंग के लिए पूरी तरह से पतला या काम कर मॉडल गणना का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि बोर्ड का मानना ​​है कि यह निवेशक को 2 मिलियन अतिरिक्त शेयर जारी कर सकता है और उच्च प्रदर्शन वाले कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प के रूप में 3 मिलियन शेयरों की पेशकश कर सकता है, तो यह संस्थापकों को अतिरिक्त स्टॉक विकल्प प्रदान कर सकता है ताकि वे अपने स्वामित्व प्रतिशत को काफी कम नहीं कर सकें। स्टॉक विकल्प: 11 नवंबर, 2009 को फ्रेड विल्सन पर स्कॉट एडवर्ड वाकर द्वारा उद्यमियों के लिए दस टिप्स न्यू यॉर्क सिटी-आधारित वीसी ने कुछ दिनों पहले एक वैधानिक पोस्ट लिखा था जिसका मान लिया गया था कि मूल्य निर्धारण और विकल्प पूल, जिसमें उन्होंने स्टार्टअप के प्री-पैनी वैल्यूएशन में एक विकल्प पूल को शामिल करने के विवादास्पद मुद्दे पर चर्चा की। इस तरह की पोस्ट की टिप्पणियों और संबंधित पदों की एक Google खोज के आधार पर, यह मेरे साथ हुई कि स्टार्टअप के संबंध में स्टॉक विकल्पों के संबंध में वेब पर बहुत गलत सूचनाएं हैं I तदनुसार, इस पद के उद्देश्य (i) शेयर विकल्पों को जारी करने के संबंध में कुछ मुद्दों को स्पष्ट करने के लिए और (ii) उन उद्यमियों के लिए दस टिप्स प्रदान करने के लिए जो अपने उद्यम के संबंध में स्टॉक विकल्प जारी करने पर विचार कर रहे हैं 1. समस्या विकल्प ASAP स्टॉक विकल्प प्रमुख कर्मचारियों को कंपनी के मूल्य में वृद्धि से लाभ का अवसर प्रदान करते हैं ताकि उन्हें भविष्य में एक भविष्य के समय (सामान्यतः व्यायाम या स्ट्राइक प्राइस) सामान्य शेयरों के शेयरों को सामान्य स्टॉक के शेयर खरीदने का अधिकार दे। अनुदान के समय इस तरह के शेयरों का मूल्य। उद्यम को इस प्रकार शामिल किया जाना चाहिए और, लागू होने की सीमा तक, संभवतः प्रमुख कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प जारी किए जाने चाहिए। स्पष्ट रूप से, कंपनी द्वारा उसके निगमन के बाद मील का पत्थर मिले हैं (उदाहरण के लिए एक प्रोटोटाइप का निर्माण, ग्राहकों का अधिग्रहण, राजस्व, आदि), कंपनी का मूल्य बढ़ेगा और इस प्रकार इस प्रकार की अंतर्निहित शेयरों का मूल्य विकल्प का स्टॉक दरअसल, संस्थापकों (जो कि शायद ही कभी विकल्प प्राप्त करते हैं) के लिए आम स्टॉक के शेयरों को जारी करने की तरह, प्रमुख कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प जारी करना जल्द से जल्द किया जाना चाहिए, जब कंपनी का मूल्य यथासंभव कम हो। 2. लागू संघीय और राज्य प्रतिभूति कानूनों का अनुपालन करें। जैसा कि एक उद्यम शुरू करने पर मेरे पद पर चर्चा की गई (यहां 6 देखें), एक कंपनी अपनी प्रतिभूतियों की पेशकश या बिक्री नहीं कर सकती है (i) ऐसी प्रतिभूतियां सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ पंजीकृत हैं और पंजीकृत राज्य आयोगों के साथ पंजीकृत हैं या (ii) वहां पंजीकरण से एक लागू छूट है 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम की धारा 3 (बी) के अनुसार अपनाया गया नियम 701, मुआवजे से संबंधित प्रतिपूर्तियां या लिखित अनुबंधों की शर्तों के अनुसार किसी भी प्रस्ताव और प्रतिभूतियों की बिक्री के लिए पंजीकरण से छूट प्रदान करता है, बशर्ते वह इसे पूरा करता है कुछ निर्धारित शर्तों अधिकांश राज्यों में इसी तरह की छूट है, जिसमें कैलिफोर्निया भी शामिल है, जिसने नियम 701 के अनुरूप करने के लिए 1 9 68 के कैलिफोर्निया कारपोरेट सिक्योरिटीज लॉ (9 जुलाई, 2007 तक प्रभावी) की धारा 25102 (ओ) के तहत नियमों में संशोधन किया। , लेकिन यह वास्तव में अनिवार्य है कि उद्यमी स्टॉक विकल्पों सहित किसी भी प्रतिभूति जारी करने से पहले अनुभवी वकील की सलाह लेना चाहता है: लागू प्रतिभूतियों के कानूनों का पालन न करने के परिणामस्वरूप गंभीर प्रतिकूल परिणाम हो सकते हैं, जिसमें निलंबन के अधिकार शामिल हैं सुरक्षाधारक (यानी उनके पैसे वापस पाने का अधिकार), निषेधाज्ञा राहत, जुर्माना और दंड, और संभावित आपराधिक मुकदमा चलाने। 3. उचित वाजपेयी अनुसूचियां स्थापित करें कर्मचारियों को कंपनी के साथ रहने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए और व्यापार को बढ़ाने में मदद करने के लिए उद्यमियों को कर्मचारियों को जारी किए गए स्टॉक विकल्प के संबंध में उचित निहित कार्यक्रम तैयार करना चाहिए। सबसे आम कार्यक्रम प्रत्येक वर्ष चार साल के लिए प्रत्येक वर्ष (25) विकल्प का बराबर प्रतिशत देता है, एक साल की चट्टान (यानी 25 महीने के बाद निपटाए गए विकल्पों में से 25) और उसके बाद मासिक, त्रैमासिक या सालाना निपटाए जाने पर मासिक रूप से बेहतर हो सकता है एक कर्मचारी को रोक देने के लिए, जिसने कंपनी को अपनी अगली किश्त के लिए बोर्ड पर रहने से छोड़ने का फैसला किया है वरिष्ठ अधिकारियों के लिए, आम तौर पर (i) एक ट्रिगरिंग इवेंट (यानी एकल ट्रिगर त्वरण) जैसे कंपनी के नियंत्रण में बदलाव या बिना किसी कारण के समापन या (ii) अधिक सामान्यतः दो ट्रिगरिंग इवेंट (यानी डबल ट्रिगर त्वरण) जैसे कि नियंत्रण के परिवर्तन के बाद उसके बाद 12 महीनों के भीतर कारण बिना किसी समाप्ति के बाद। सुनिश्चित करें कि कागजी कार्रवाई के सभी आदेश में है। स्टॉक ऑप्शंस जारी करने के संबंध में तीन दस्तावेजों को आम तौर पर तैयार किया जाना चाहिए: (i) स्टॉक ऑप्शन प्लान, जो कि प्रशासनिक दस्तावेज है जिसमें दिए गए विकल्पों के नियमों और शर्तों को शामिल किया गया है (ii) स्टॉक विकल्प समझौते द्वारा निष्पादित करने के लिए कंपनी और प्रत्येक विकल्प, जो व्यक्तिगत विकल्प प्रदान करता है, निहित करने की अनुसूची और अन्य कर्मचारी-विशिष्ट जानकारी (और आम तौर पर एक एक्ज़िबिट के रूप में संलग्न व्यायाम अनुबंध के रूप में शामिल है) और (iii) स्टॉक ऑप्शन अनुदान की सूचना द्वारा निष्पादित किया जाना है कंपनी और प्रत्येक विकल्प, जो अनुदान की सामग्री शर्तों का संक्षिप्त सारांश है (हालांकि इस तरह की सूचना एक आवश्यकता नहीं है)। इसके अलावा, कंपनी के बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स (बोर्ड) और कंपनी के शेयरधारकों को स्टॉक विकल्प योजना को अपनाने की स्वीकृति मिलनी चाहिए और बोर्ड या इसके किसी समिति को भी प्रत्येक व्यक्तिगत अनुदान को स्वीकृति देना चाहिए, जिसमें से एक निर्धारण अंतर्निहित स्टॉक का उचित बाजार (नीचे अनुच्छेद 6 में चर्चा के अनुसार) 5. प्रमुख कर्मचारियों के लिए उचित प्रतिशत आवंटित करें। कंपनी के प्रमुख कर्मचारियों को आवंटित किए जाने वाले शेयर विकल्प (यानी प्रतिशत) की संबंधित संख्या आम तौर पर कंपनी के स्तर पर निर्भर करती है। एक पोस्ट-सीरीज-ए-राउंड कंपनी आम तौर पर निम्नलिखित रेंज में स्टॉक ऑप्शन्स का आवंटन करती है (ध्यान दें: कोष्ठक में संख्या का औसत इक्विटी किराया के समय दिया गया है, जो 2008 के कॉम्पस्ट्यूडी द्वारा प्रकाशित सर्वेक्षण के आधार पर दिया गया है): (i ) सीईओ 5 से 10 (औसत 5.40) (ii) सीओओ 2 से 4 (औसत 2.58) (iii) सीटीओ 2 से 4 (औसत 1.1 9) (iv) सीएफओ 1 से 2 (औसत 1.01) (v) इंजीनियरिंग के प्रमुख .5 से 1.5 (औसत 1.32) और (vi) निदेशक 8211 .4 से 1 (कोई औसत उपलब्ध नहीं)। जैसा पैराग्राफ 7 में बताया गया है, उद्यमी को विकल्प पूल को जितना संभव हो उतना छोटा रखने की कोशिश करनी चाहिए (जबकि अभी भी सर्वोत्तम प्रतिभा को आकर्षित करना और बनाए रखना) ताकि पर्याप्त कमजोर पड़ने से बचा जा सके। सुनिश्चित करें कि व्यायाम की कीमत एफएमवी अंतर्निहित स्टॉक है। आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 40 9 ए के तहत, एक कंपनी को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि मुआवजे के रूप में दिए गए किसी भी स्टॉक विकल्प को अनुदान की तारीख के रूप में अंतर्निहित स्टॉक के उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) के बराबर (या उससे अधिक) अनुदान आस्थगित क्षतिपूर्ति समझा जाएगा, प्राप्तकर्ता को महत्वपूर्ण प्रतिकूल कर परिणाम का सामना करना होगा और कंपनी कर-रोक वाली जिम्मेदारियों का होगा कंपनी एक सक्षम एफएमवी स्थापित कर सकती है (i) एक स्वतंत्र मूल्यांकन प्राप्त करना या (ii) अगर कंपनी एक अल्टिक्विड स्टार्ट-अप निगम है, जो उस व्यक्ति के मूल्यांकन के आधार पर महत्वपूर्ण ज्ञान और अनुभव या समान वैल्यूएशन ( एक कंपनी के कर्मचारी), कुछ अन्य शर्तों को मिले हैं प्रदान की। 7। पर्याप्त पूल के रूप में छोटे के रूप में छोटा करने के लिए पर्याप्त उपाय से बचें। जैसा कि बहुत से उद्यमियों ने सीखा है (बहुत आश्चर्य की बात है), उद्यम पूंजीपति अपने पूर्व-धन मूल्यांकन 8212 के निर्धारण के बाद कंपनी की कीमत प्रति शेयर की गणना के लिए एक असामान्य पद्धति को लागू करते हैं। कंपनी का कुल मूल्य पूरी तरह से पतला बकाया शेयरों की संख्या, जो न केवल वर्तमान में एक कर्मचारी विकल्प पूल (एक मानते हुए) के लिए आरक्षित शेयरों की संख्या को शामिल करने के लिए समझा जाता है, लेकिन निवेशकों द्वारा आवश्यक पूल के आकार (या प्रतिष्ठान) में भी कोई वृद्धि भविष्य के जारी करने के लिए निवेशकों को आम तौर पर कंपनी के लगभग 15-20 पोस्ट-मनी, पूरी तरह से पतले पूंजीकरण के पूल की आवश्यकता होती है। इस तरह से संस्थापक इस कार्यप्रणाली से काफी हद तक कमजोर होते हैं, वेंचर हैक्स द्वारा एक उत्कृष्ट पोस्ट में चर्चा के रूप में इसके चारों ओर एकमात्र तरीका है, संभव के रूप में विकल्प पूल को रखने के लिए प्रयास करना है (जबकि अभी भी सर्वोत्तम संभव प्रतिभा को आकर्षित करना और बनाए रखना)। निवेशकों के साथ बातचीत करते समय, उद्यमियों को एक किराये की योजना तैयार करना और प्रस्तुत करना चाहिए, जो संभवतः छोटे रूप से पूल को आकार देता है, उदाहरण के लिए, यदि कंपनी के पास पहले से ही एक सीईओ है, तो विकल्प पूल 10 पदों के करीब हो सकता है - मनी पूंजीकरण 8. प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प केवल कर्मचारियों को जारी किए जा सकते हैं स्टॉक विकल्प के दो प्रकार हैं: (i) गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ) और (ii) प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ)। एनएसओ और आईएसओ के बीच मुख्य अंतर उन तरीकों से संबंधित है जिन पर वे कर लगाए गए हैं: (i) एनएसओ के धारक अपने विकल्पों के उपयोग पर सामान्य आय की पहचान करते हैं (भले ही अंतर्निहित स्टॉक तुरंत बेची जाए) और (ii) आईएसओ के धारक अंतर्निहित शेयर बेच दिए जाने तक किसी भी कर योग्य आय को स्वीकार करते हैं (हालांकि वैकल्पिक न्यूनतम कर दायित्व विकल्पों के उपयोग पर ट्रिगर किया जा सकता है) और विकल्पों का उपयोग करने पर हासिल किए गए शेयर एक वर्ष से अधिक समय के लिए आयोजित किए जाते हैं। व्यायाम तिथि और विकल्प अनुदान की तारीख की दो साल की सालगिरह से पहले नहीं बेची जाती है (निश्चित कुछ निर्धारित शर्तों को पूरा किया गया है)। आईएसओ एनएसओ (अकाउंटिंग ट्रीटमेंट और अन्य कारकों के कारण) के मुकाबले कम सामान्य हैं और केवल कर्मचारियों को एनएसओ को जारी किया जा सकता है, कर्मचारियों, निदेशकों, सलाहकारों और सलाहकारों को जारी किया जा सकता है। 9. सावधान रहें जब विकल्प को पकड़ने वाले कर्मचारियों को समाप्त कर दें। कई संभावित दावों पर कर्मचारियों को इस घटना में अपने शेयर विकल्प के संबंध में दावा किया जा सकता है कि उन्हें बिना किसी कारण के समाप्त कर दिया गया है, जिसमें सद्भावना के उचित करार और निष्पक्ष व्यवहार के उल्लंघन का दावा शामिल है। तदनुसार, नियोक्ताओं को स्टॉक विकल्प रखने वाले कर्मचारियों को समाप्त होने पर देखभाल करने की आवश्यकता होती है, खासकर अगर ऐसी समाप्ति निहित तिथि के करीब होती है दरअसल, कर्मचारी स्टॉक विकल्प अनुबंध विशिष्ट भाषा में शामिल करने के लिए यह विवेकपूर्ण होगा कि: (i) ऐसे कर्मचारी को किसी भी कारण से, बिना किसी कारण के समाप्ति पर किसी भी योग्यता के लिए हकदार होना चाहिए और (ii) ऐसे कर्मचारी को समाप्त कर दिया जा सकता है किसी विशेष निहित दिनांक से पहले किसी भी समय, जिसमें वह निवेश न किए गए विकल्पों के सभी अधिकार खो देगा जाहिर है, प्रत्येक समाप्ति का केस-बाय-केस आधार पर विश्लेषण किया जाना चाहिए, हालांकि, यह आवश्यक है कि समापन एक वैध, गैर-भेदभावपूर्ण कारण के लिए किया जाए। 10. विकल्पों में से प्रतिबंध में प्रतिबंधित स्टॉक जारी करने पर विचार करें। प्रारंभिक चरण वाली कंपनियों के लिए, प्रमुख कर्मचारियों को सीमित स्टॉक जारी करने से तीन मुख्य कारणों के लिए शेयर विकल्प का एक अच्छा विकल्प हो सकता है: (i) प्रतिबंधित स्टॉक धारा 40 9 ए (ऊपर पैरा 6 देखें) (ii) सीमित स्टॉक के अधीन नहीं है कर्मचारियों को सोचने और मालिकों की तरह कार्य करने के लिए प्रेरित होने पर यकीनन बेहतर होता है (क्योंकि कर्मचारियों को वास्तव में कंपनी के सामान्य स्टॉक के शेयर प्राप्त हो रहे हैं, यद्यपि वेस्टिंग के अधीन हैं) और इससे बेहतर टीम के हितों को संरेखित करता है और (iii) कर्मचारियों को पूंजीगत लाभ उपचार प्राप्त करें और धारण अवधि अनुदान की तारीख से शुरू होती है, बशर्ते कर्मचारी आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 83 (बी) के तहत चुनाव करता है। (उपरोक्त पैराग्राफ 8 में बताया गया है कि विकल्पधारक केवल आईएसओ जारी किए गए हैं और फिर कुछ निर्धारित शर्तों को पूरा करते हैं तो वे पूंजीगत लाभ प्राप्त कर पाएंगे।) प्रतिबंधित स्टॉक के नकारात्मक पक्ष यह है कि 83 (बी) के चुनाव (या) पर निपटाए, यदि ऐसा कोई चुनाव नहीं दायर किया गया हो) तो कर्मचारी को शेयर के तत्कालीन उचित बाजार मूल्य के बराबर आय माना जाता है। तदनुसार, अगर स्टॉक का मूल्य उच्च है, तो कर्मचारी को लागू करों का भुगतान करने के लिए महत्वपूर्ण आय और शायद कोई नकद नहीं हो सकता है। इस प्रकार प्रतिबंधित स्टॉक जारी करने की अपील तब तक नहीं होती है जब तक स्टॉक का वर्तमान मूल्य इतना कम नहीं होता कि तत्काल कर प्रभाव नाममात्र होता है (उदाहरण के लिए कंपनी के निगमन के तुरंत बाद)। कर्मचारी स्टॉक विकल्प का अधिकतम लाभ एक कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना एक आकर्षक हो सकती है निवेश उपकरण यदि ठीक से प्रबंधित हो इस कारण से, इन योजनाओं ने शीर्ष अधिकारियों को आकर्षित करने के लिए एक सफल उपकरण के रूप में लंबे समय तक सेवा की है, और हाल के वर्षों में गैर-कार्यकारी कर्मचारियों को लुभाने का एक लोकप्रिय माध्यम बन गया है। दुर्भाग्य से, कुछ लोग अपने कर्मचारी स्टॉक द्वारा उत्पन्न पैसे का पूर्ण लाभ लेने में विफल रहते हैं। शेयर विकल्पों की प्रकृति को समझना कराधान और व्यक्तिगत आय पर असर इस तरह के संभावित रूप से लाभप्रद लाभ को अधिकतम करने की कुंजी है। कर्मचारी का स्टॉक विकल्प क्या है कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन एक नियोक्ता द्वारा एक सीमित समय के लिए निश्चित मूल्य पर कंपनी के शेयरों की एक निश्चित राशि खरीदने के लिए एक कर्मचारी को जारी किए गए एक अनुबंध है। जारी किए गए स्टॉक विकल्प के दो व्यापक वर्गीकरण हैं: गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ) और प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ)। गैर-योग्य स्टॉक विकल्प दो तरह से प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प से अलग हैं। सबसे पहले, एनएसओ को गैर-कार्यकारी कर्मचारियों और बाहरी निदेशकों या सलाहकारों को पेश किया जाता है। इसके विपरीत, आईएसओ कड़ाई से कंपनी के कर्मचारियों (अधिक विशेष रूप से, अधिकारी) के लिए आरक्षित हैं दूसरे, गैर-लाभकारी विकल्प विशेष संघीय कर उपचार नहीं प्राप्त करते हैं, जबकि प्रोत्साहन स्टॉक विकल्पों को अनुकूल कर उपचार दिया जाता है क्योंकि वे आंतरिक राजस्व संहिता द्वारा वर्णित विशिष्ट वैधानिक नियमों को पूरा करते हैं (इस अनुकूल कर उपचार पर अधिक जानकारी नीचे दी गई है)। एनएसओ और आईएसओ योजनाएं आम लक्षण साझा करती हैं: वे जटिल महसूस कर सकते हैं इन योजनाओं में लेनदेन नियोक्ता समझौते और आंतरिक राजस्व संहिता द्वारा निर्धारित विशिष्ट शर्तों का पालन करना होगा। अनुदान तिथि, समाप्ति, निश्चिंत और व्यायाम शुरू करने के लिए, कर्मचारियों को आम तौर पर अनुबंध की आरंभ तिथि (भी अनुदान की तारीख के रूप में पता है) के विकल्पों के पूर्ण स्वामित्व प्रदान नहीं किया जाता है उनके विकल्पों का प्रयोग करते समय उन्हें निहित कार्यक्रम के रूप में जाना एक विशिष्ट कार्यक्रम का अनुपालन करना होगा। निहित करने का समय उस दिन से शुरू होता है, जब विकल्प उपलब्ध कराए जाते हैं और उस तारीख को सूचीबद्ध करता है जब कोई कर्मचारी किसी विशिष्ट संख्या के शेयरों का इस्तेमाल कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक नियोक्ता अनुदान की तारीख पर 1,000 शेयर दे सकता है, लेकिन उस तारीख से एक वर्ष, 200 शेयर निहित होंगे (कर्मचारी को 1,000 प्रस्तावों में से 200 शेयरों को शुरू में दिए जाने का अधिकार दिया जाता है)। वर्ष के बाद, 200 शेयरों को निपटाया जाता है, और इसी तरह। निहित करने का कार्यक्रम एक समाप्ति तिथि के बाद किया जाता है। इस तिथि पर, नियोक्ता अपने कर्मचारी को समझौते की शर्तों के तहत कंपनी के शेयर खरीदने के लिए अधिकार नहीं रखता। एक कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन किसी विशिष्ट कीमत पर दिया जाता है, जो कि व्यायाम मूल्य के रूप में जाना जाता है। प्रति शेयर मूल्य यह है कि किसी कर्मचारी को अपने विकल्पों का उपयोग करने के लिए भुगतान करना होगा। व्यायाम की कीमत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह लाभ (सौदा तत्व कहा जाता है) और अनुबंध पर देय कर निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। सौदा तत्व की गणना कंपनी के स्टॉक के बाजार मूल्य से व्यायाम मूल्य को घटाकर किया जाता है, जिस पर विकल्प का उपयोग किया जाता है। टैक्सिंग कर्मचारी स्टॉक विकल्प आंतरिक राजस्व संहिता में नियमों का भी एक सेट है, जिसे स्वामी अपने अनुबंधों पर भारी करों का भुगतान करने से बचने के लिए पालन करना चाहिए। स्टॉक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स का टैक्सेशन स्वामित्व वाले विकल्प के प्रकार पर निर्भर करता है। गैर-योग्य स्टॉक विकल्पों (एनएसओ) के लिए: अनुदान एक कर योग्य इवेंट नहीं है। कराधान व्यायाम के समय शुरू होता है। गैर-योग्य स्टॉक विकल्प के सौदा तत्व को मुआवजा माना जाता है और सामान्य आयकर दरों पर लगाया जाता है। उदाहरण के लिए, अगर किसी कर्मचारी को स्टॉक ए के 100 शेयरों की कवायद की कीमत 25 में दी जाती है, तो व्यायाम के समय शेयर का बाजार मूल्य 50 होता है। अनुबंध पर सौदा तत्व (50 - 25) x 1002,500 । ध्यान दें कि हम मानते हैं कि ये शेयर 100 निहित हैं। सुरक्षा की बिक्री एक और कर योग्य घटना को चालू करती है अगर कर्मचारी तुरंत शेयर बेचने का फैसला करता है (या व्यायाम से एक वर्ष से कम), तो लेन-देन को एक अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (या हानि) के रूप में सूचित किया जाएगा और सामान्य आयकर दरों पर कर के अधीन होगा। अगर कर्मचारी व्यायाम के एक साल बाद शेयरों को बेचने का फैसला करता है, तो बिक्री की लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ (या हानि) के रूप में रिपोर्ट की जाएगी और कर कम हो जाएगा प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) विशेष कर उपचार प्राप्त करते हैं: अनुदान एक कर योग्य लेनदेन नहीं है व्यायाम पर कोई कर योग्य इवेंट की सूचना नहीं दी जाती है, हालांकि प्रोत्साहन स्टॉक ऑप्शन के सौदा तत्व वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) को गति प्रदान कर सकता है। पहली कर योग्य घटना बिक्री पर होती है यदि शेयरों का उपयोग करने के तुरंत बाद उन्हें बेचा जाता है, तो सौदा तत्व को सामान्य आय के रूप में माना जाता है। यदि निम्नलिखित नियम का सम्मान किया जाता है तो अनुबंध पर लाभ को दीर्घकालिक पूंजी लाभ के रूप में माना जाएगा: अनुदान के 12 महीनों के बाद शेयरों को रखना होगा और अनुदान की तारीख के दो साल बाद तक बेचा नहीं जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, समझे कि स्टॉक ए 1 जनवरी, 2007 (100 निहित) पर दी गई है। कार्यकारी 1 जून, 2008 को विकल्प का अभ्यास करता है। क्या वह दीर्घकालिक पूंजी लाभ के रूप में अनुबंध पर लाभ की रिपोर्ट करना चाहता है, स्टॉक 1 जून 200 9 से पहले बेचा नहीं जा सकता है। अन्य बातें हालांकि स्टॉक का समय विकल्प रणनीति महत्वपूर्ण है, अन्य विचार किए जाने के लिए भी हैं। स्टॉक विकल्प योजना का एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू यह है कि इन उपकरणों की कुल संपत्ति आवंटन पर होगा। सफल होने के लिए किसी भी निवेश योजना के लिए, संपत्ति को ठीक से वैविध्यकारी होना चाहिए। किसी कर्मचारी को किसी भी कंपनी के स्टॉक पर केंद्रित पदों से सावधान होना चाहिए। अधिकांश वित्तीय सलाहकारों का सुझाव है कि कंपनी के स्टॉक को समग्र निवेश योजना के 20 (अधिकतर) का प्रतिनिधित्व करना चाहिए। जब आप अपनी खुद की कंपनी में अपने पोर्टफोलियो का बड़ा प्रतिशत निवेश करने में सहज महसूस कर सकते हैं, यह विविधता लाने के लिए केवल सुरक्षित है अपने पोर्टफोलियो के लिए सर्वोत्तम निष्पादन योजना का निर्धारण करने के लिए एक वित्तीय और टैक्स विशेषज्ञ से परामर्श करें। नीचे की रेखा संकल्पनात्मक रूप से, विकल्प आकर्षक भुगतान विधि हैं कर्मचारियों को पाई के एक टुकड़े की पेशकश की तुलना में एक कंपनी के विकास में भाग लेने के लिए प्रोत्साहित करने का बेहतर तरीका, हालांकि, इन उपकरणों के मोचन और कराधान काफी जटिल हो सकते हैं। अधिकांश कर्मचारी अपने विकल्पों के मालिक होने और व्यायाम करने के कर प्रभाव को नहीं समझते हैं। नतीजतन, उन्हें अंकेम सैम द्वारा अत्यधिक दंडित किया जा सकता है और प्रायः इन अनुबंधों द्वारा उत्पन्न कुछ पैसे को चुकाना पड़ सकता है। याद रखें कि अभ्यास के तुरंत बाद अपने कर्मचारी स्टॉक बेचने से उच्च अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर को प्रेरित किया जाएगा। जब तक बिक्री कम दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर के लिए उत्तीर्ण नहीं होती है तब तक प्रतीक्षा करते हुए आपको सैकड़ों, या हजारों भी बचा सकते हैं।